Виды инвестиционных проектов

Под инвестиционным проектом обычно понимают документ, отражающий конкретную деятельность по осуществлению целенаправленного достижения максимальных социально-экономических результатов инвестирования, этапы его осуществления и возможную оценку эффективности его претворения в жизнь.

Реальные инвестиции уже сами по себе вызывают необходимость составления априори плана-прогноза вложений денежных и материальных ресурсов, в котором нашли бы свое отражение основные характеристики этих вложений и четко выделенные источники финансирования каждого раздела данного плана.

В соответствии с конкретными формами реальных инвестиций (вложения в новое строительство, реконструкцию и модернизацию производства, приобретение материальных и нематериальных активов в целях извлечения в будущем прибыли, венчурное финансирование и др.) можно разрабатывать и оценивать по приведенным выше критериям конкретные инвестиционные проекты.

В экономической литературе инвестиционные проекты классифицируются по различным признакам. Представляет интерес классификация проектов, предложенная Бланком И.А.

Кроме перечисленных Бланком видов инвестиционных проектов можно также классифицировать их по другим признакам:

Приведенная ниже классификация инвестиционных проектов не является идеальной. Всегда можно выделить ИП в зависимости от других критериев. Например, в зависимости от ценовой стратегии: инвестиционные проекты, направленные на внедрение и закрепление на рынке конкретной продукции (товаров, работ, услуг); в зависимости от уровня риска: безрисковые, с малым риском, средним, высоким риском.

Классификация инвестиционных проектов

1. По целям инвестирования:

- обеспечивающие прирост объема выпуска продукции;
- направленные на расширение ассортимента продукции;
- обеспечивающие повышение качества продукции;
- обеспечивающие снижение себестоимости продукции;
- направленные на реализацию социальной программы предприятия (улучшение условий труда, решение экологических задач и др.).

2. По уровню автономности реализации:

- зависимые от реализации остальных проектов.

- независимые от реализации всех остальных проектов компании;

3. По срокам реализации:

- краткосрочные проекты - период реализации менее 1 года;
- среднесрочные проекты - период реализации до 3 лет;
- долгосрочные проекты - период реализации которых уже выше 3 лет.

4. По объему необходимых инвестиционных ресурсов:

- малые (до 100 000 $ США)
- средние (от 100 000 до 1 000 0000 $ США)
- крупные (свыше 1 000 000 $ США)

5. По источникам финансирования:

- финансируемые за счет использования внутренних источников;
- финансируемые за счет акционирования (первичной или дополнительной эмиссии акций);
- финансируемые за счет привлечения кредитных средств;
- инвестиционные проекты со смешанными формами финансирования.

В зависимости от уровня ликвидности различают инвестиционные проекты:

- высоколиквидные, когда объекты инвестирования могут быть переведены в денежную форму за короткий срок (до 1 месяца)

- среднеликвидные: могут быть конверсированы в денежную форму в срок до 6 месяцев

- низколиквидные: их переведение в денежную форму может осуществиться за более длительный срок (от 6 месяцев и более)

- неликвидные: те инвестиционные проекты, которые в силу ряда причин (устаревшая технология, падение спроса на рынке аналогичной продукции и др.) не могут быть реализованы как самостоятельные объекты инвестирования.

Период от идеи разработки инвестиционного проекта до выпуска целевой продукции в экономической литературе определяется как цикл инвестиционного проекта. В данный цикл входят три фазы:

1) прединвестиционная, включающая подготовку и принятие конкретного инвестиционного решения в зависимости от того или иного критерия, отражающего специфичность направленности проекта. На этой фазе определяются:

- возможные источники финансирования; проводится анализ внутренней среды (микроэкономических факторов), влияющей на инвестиционную деятельность: состав и структуру капитала, обеспеченность предприятия необходимыми материальными и трудовыми ресурсами и др.;

- осуществляется анализ внешней среды (макроэкономических

факторов), влияющей на степень инвестиционной активности:

уровень инфляции, социально-экономическое положение страны,

результативность государственного регулирования, уровень

безработицы и т.п.;

- изучаются региональные и отраслевые возможности позитивного влияния на принятие нужного инвестиционного решения;

- собирается информация о предприятиях-конкурентах, о конъюнктуре рынка и др.

На первой фазе инвестиционного цикла составляется подробное технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта, анализируются прежде всего его качественные характеристики, рассматриваются возможные финансовые риски, определяются альтернативные места размещения производства в соответствии с технической и технологической направленностью ИП, исследуются возможности привлечения наиболее дешевых материальных, трудовых и финансовых ресурсов, осуществляются все организационные мероприятия по разработке ИП.

2) непосредственно инвестиционная фаза, включающая в себя:

- подготовку всех необходимых документов по проекту; определение организационной структуры управления; подписание необходимых контрактов с различными предприятиями и организациями, занятыми в выполнении отдельных этапов реализации инвестиционного проекта; осуществление строительных работ по сооружению зданий производственного и непроизводственного назначения с адекватной инфраструктурой.

Данная фаза цикла инвестиционного проекта предполагает, с учетом предварительно разработанного бизнес-плана и выполненного ТЭО инвестиционного проекта, привлечение заемных финансовых ресурсов в виде кредитов и займов для создания необходимого объема оборотного капитала.

Завершающим этапом инвестиционной фазы является сдача производственных зданий, установленных технологических линий и оборудования в эксплуатацию вместе с производственной и социальной инфраструктурой.

3) производственная фаза, отражающая заключительный этап ц и к л а инвестиционного проекта: пути от плана-прогноза до выпуска конкретной продукции, начала финансово-хозяйственной деятельности предприятия, направленной на создание определенных материальных ценностей.

По материалам: Всероссийского заочного финансово-экономического института.